SK Hynix: geheugentekort houdt aan tot 2030

SK Hynix verwacht dat de vraag naar geheugen het aanbod tot 2030 blijft overtreffen. Dat schrijft de Zuid-Koreaanse fabrikant woensdag in de toelichting op zijn derdekwartaalcijfers. Het bedrijf boekte in dat kwartaal voor het eerst meer dan 100 biljoen won omzet.

De cijfers

De omzet kwam uit op 104,6155 biljoen won, de operationele winst op 83,3338 biljoen won en de nettowinst op 39,7756 biljoen won. Dat is een operationele marge van 80 procent. Ten opzichte van het tweede kwartaal steeg de omzet met 32 procent en de operationele winst met 38 procent.

Bij DRAM kwam de groei vooral van server-DDR5, terwijl de leveringen van HBM4 op gang kwamen. SK Hynix verwacht dat HBM4 vanaf het vierde kwartaal het belangrijkste product wordt. Bij NAND groeide de verkoop van 321-laags TLC-eSSD's voor datacenters.

Waarom de krapte blijft

Het bedrijf schrijft de vraag toe aan een cyclus die zichzelf voedt: AI levert productiviteitswinst en nieuwe inkomsten op, dat leidt tot meer AI-gebruik, en dat leidt weer tot meer investeringen in infrastructuur. Waar die investeringen eerst van een handvol bedrijven kwamen, verbreedt de groep zich volgens SK Hynix naar gewone bedrijven en naar landen die eigen, soevereine infrastructuur bouwen. Op langere termijn verwacht het bedrijf extra vraag uit zelfrijdende auto's en robotica.

De aanbodkant houdt dat niet bij. SK Hynix noemt twee redenen: de technische moeilijkheid van de nieuwste procesgeneraties en de lange doorlooptijd om nieuwe fabrieken te bouwen. Daarom verwacht het dat de situatie waarin de vraag het aanbod overtreft, tot en met 2030 aanhoudt.

Daar komt bij dat een groot deel van de productie al vergeven is. SK Hynix heeft langetermijnafspraken die meer dan de helft van zijn productiecapaciteit voor 2027 en 2028 beslaan. Die contracten bevatten volgens het bedrijf een mechanisme dat marktomstandigheden verwerkt binnen een afgesproken prijsbereik, wat het een stabiele winstgevendheid oplevert.

Wat dat betekent voor inkoop

Voor wie hardware koopt, is dit geen goed nieuws. Financieel directeur Kim Woo-hyun zei tijdens de analistenbijeenkomst dat de verwachting is dat de leveringsvolumes voor pc's en mobiele apparaten gaan dalen, door de kostendruk van stijgende geheugenprijzen en de tekorten. Dat meldt The Register, dat de bijeenkomst volgde.

Die kostendruk is in Nederland al zichtbaar bij kleine apparatuur. De Raspberry Pi-stichting verhoogde begin oktober de prijzen van de 2GB-modellen vanwege de geheugenmarkt. Wie voor 2027 een refresh van werkplekken of een uitbreiding van virtualisatiehosts op de planning heeft staan, doet er goed aan niet van de huidige prijslijst uit te gaan: met meer dan de helft van de capaciteit van SK Hynix al onder contract bij grootafnemers, is de ruimte voor prijsdalingen beperkt.

SK Hynix maakte ook bekend dat het de voorbereiding van een beursgang van dochter Solidigm heeft gestaakt. Volgens topman Kwak Noh-Jung zou die stap onder de huidige marktomstandigheden niet het beoogde resultaat opleveren. Het bedrijf keert dit jaar ongeveer 100 biljoen won aan aandeelhouders uit, deels uit de opbrengst van zijn belang in Kioxia.