Tesla legt 30 miljard dollar aan kredietlijnen vast en schrapt oude faciliteit van 5 miljard
Tesla heeft op 29 september drie nieuwe kredietfaciliteiten afgesloten met een gezamenlijke omvang van 30 miljard dollar. Dat blijkt uit een 8-K-melding bij de Amerikaanse beurstoezichthouder SEC, ondertekend door financieel directeur Vaibhav Taneja. Alle drie de leningen zijn senior en ongedekt.
Drie faciliteiten, drie looptijden
De grootste is een delayed draw termijnlening van 20 miljard dollar met een looptijd van drie jaar, met Citibank als administratief agent. Tesla mag daar in de eerste achttien maanden maximaal tien keer uit opnemen. De niet-opgenomen ruimte krimpt automatisch: na een jaar naar 10 miljard, na vijftien maanden naar 5 miljard, en na achttien maanden vervalt wat er nog over is. Wat wél is opgenomen, moet op 29 september 2029 zijn afgelost.
Daarnaast staat er een doorlopend krediet van 8 miljard dollar met een looptijd van vijf jaar, met Wells Fargo als agent. Die loopt tot 29 september 2031 en kan worden opgenomen in dollars, ponden of euro's. Er kunnen letters of credit onder worden uitgegeven tot een totaal van 500 miljoen dollar, en Tesla kan twee keer om een verlenging van een jaar vragen.
De derde is een doorlopend krediet van 2 miljard dollar met een looptijd van 364 dagen, ook bij Wells Fargo, dat op 28 september 2027 afloopt en alleen in dollars kan worden opgenomen. De twee doorlopende faciliteiten kunnen onder voorwaarden samen met nog 4 miljard dollar worden verhoogd, tot maximaal 14 miljard.
De rente is variabel. Dollarleningen lopen naar keuze op Term SOFR of een alternatief basistarief, ponden op SONIA en euro's op een aangepaste EURIBOR, telkens met een opslag. Die opslag hangt af van de rating op Tesla's langlopende ongedekte schuld. Over niet-opgenomen ruimte betaalt Tesla een commitment fee, en over de termijnlening een ticking fee.
Oude kredietlijn beëindigd
In dezelfde melding staat dat Tesla de bestaande doorlopende kredietovereenkomst van januari 2023 heeft beëindigd. Die had een omvang van 5 miljard dollar en zou pas op 20 januari 2028 aflopen. Er stond niets open en er waren geen boetes voor vroegtijdige beëindiging. Een deel van de banken uit die oude overeenkomst zit ook in de nieuwe.
De opbrengsten mogen worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden. Op 29 september stond er nog niets open onder de nieuwe faciliteiten, en Tesla schrijft dat het "does not currently plan to draw on the facilities in 2026".
Waarom nu
De melding zelf geeft geen reden. Electrek plaatst de stap tegen de achtergrond van sterk gestegen investeringen en dunne marges, en wijst erop dat Tesla vorig kwartaal voor het eerst sinds begin 2024 een negatieve kasstroom had. Dat is de lezing van een site die kritisch over Tesla schrijft; het 8-K bevestigt die context niet.
Wat er wel staat, is dat Tesla zijn kredietruimte in één keer met een factor zes heeft vergroot zonder er direct geld uit te halen. Een kredietlijn die klaarstaat is geen schuld, maar wel een indicatie van hoeveel ruimte een bedrijf denkt nodig te hebben.